Valör nedir? T+1 / T+2 ne demek?
Fon yatırımcısının en çok kafa karıştıran konusu valördür: talimatı bugün verirsiniz ama işlem "bugünün fiyatından" gerçekleşmeyebilir. Valör, talimat ile işlemin tamamlanması arasındaki süreyi ve işlemin hangi günün fiyatınabağlanacağını tanımlar. T talimat günü olmak üzere T+1 "bir iş günü sonra", T+2 "iki iş günü sonra" demektir.
Neden önemli?
Piyasanın sert hareket ettiği günlerde valör, aldığınız fiyatı doğrudan belirler. Örneğin borsanın %2 yükseldiği bir gün öğleden sonra fon almaya karar verirseniz, çoğu fonda o yükseliş zaten gireceğiniz fiyata dahil olur — "yükselişi yakalamış" olmazsınız. Aynı şekilde satışta da bedel, talimat anındaki ekran fiyatından değil kuralın işaret ettiği günün fiyatından hesaplanır.
Valör + günde tek fiyat = görüş boşluğu
Fonların resmî fiyatı günde bir kez açıklanır (ayrıntı: fon fiyatları ne zaman açıklanır?) ve işlemler valörle bağlanır. Bu ikisi birleşince yatırımcı, kararını verirken fonunun o anki durumunu resmî kaynaklarda göremez. AnlıkFon bu boşluğu, fonun KAP'taki portföyünü canlı piyasa verisiyle birleştirip gün içi tahmin üreterek doldurur — her tahminin ertesi gün gerçekle karşılaştırması isabet sayfasında açıktır.
Sık sorulan sorular
Valör nedir?
Valör, fon alım veya satım talimatınızın hangi günün fiyatıyla ve ne zaman gerçekleşeceğini belirleyen süredir. T+1 valörlü bir fonda bugün verdiğiniz talimat, bir sonraki iş gününün koşullarıyla sonuçlanır.
T+1 ve T+2 arasındaki fark nedir?
T talimat günüdür. T+1'de işlem bir iş günü sonra, T+2'de iki iş günü sonra tamamlanır. Yabancı varlık içeren fonlarda valör genellikle daha uzundur.
Bugün fon alırsam hangi fiyattan alırım?
Fonun izahnamesindeki valör kuralına bağlıdır. Birçok hisse senedi fonunda saat 13:30 öncesi verilen talimat o günün sonunda hesaplanan fiyattan gerçekleşir; sonrası ertesi güne kalır. Kural fon bazında değişir.
Valör süresince param nerede durur?
Alımda tutar bloke edilir, satımda fon payları hesabınızdan düşer ve bedel valör sonunda hesabınıza geçer. Bu sürede piyasa hareketinin riski/getirisi kuralın işaret ettiği günün fiyatına yansır.
Bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir. Her fonun valör kuralı için izahname ve TEFAS esastır.